桃樂絲DoRis

個股報告－2384勝華
10Q3營收QoQ 40%： 9月新產能開出，營收持續往上，研究部估計10Q3營收約183億元，QoQ 41.7%。展望10Q4，單月營收將上看80億元，估計單季營收約230億元，QoQ 26%，毛利率回升至9.8%，EPS 0.89元。
觸控產品訂單熱絡：勝華表示目前訂單持續熱絡，因此公司除已於9月將中尺寸月產能擴充至2.1KK後，11Q1產能將再擴充至3.5KK。研究部目前估計2010/2011年中尺寸出貨約850萬/1855萬片。此外，在小尺寸方面，10Q2單季出貨約2～2.5KK，其餘客戶含HTC等。展望10Q3，iPhone系列出貨將含TFT LCD，因此ASP將增加3倍。研究部估計2010/2011年小尺寸出貨約3000萬/4380萬片。
2011年營運持續大幅成長，維持買進：研究部認為在iPhone與iPad熱賣，且10Q4～11Q1品牌廠陸續推出平板電腦下，勝華業績將十分強勁，此外，觸控產品毛利率優於舊有產品，對於獲利挹注貢獻極大，帶動勝華已於10Q2轉虧為盈，2010/2011獲利都將明顯成長，研究部估計2010/2011年EPS分別為0.85/3.64元，維持買進建議，由於獲利上修目標價微幅調升為66元