美國費半指數漲多拉回，晶圓雙雄及太陽能族群熄火，加上股后大立光
( 3008 )去年第四季匯損高達3.1億元的利空，引發高價電子股同步下挫，
亞洲股市軟趴趴，台股開低震盪，傳產及金融股買盤同步縮手，終場指
數以9022點作收，仍守穩在9000點關卡。
慶祝建國百年，元月以來，外資連續10個交易日，合計買超金額達566億
元，點火電金大型權值股，外資淨空單大幅回補，整體期、現貨中性偏
多的趨向明顯。至於投信及自營商則小幅調節，散戶指標的融資餘額，
增加速度也減緩，預期本土法人結帳賣壓告一段落之後，退出的資金可
能在兔年新春開紅盤，重新進場布局。
虎年台股即將在下週封關，想要抱好股過好年的投資人，可從基本面、
籌碼面及政策面偏多族群，較具利多延續性。包括半導體產業擴大資本
支出、PCB上游原料廠調價利多，油價上漲及歐美嚴冬等發酵下，太陽能
產業、塑化、紡纖等原物料股亦輪番上攻，金融股則偏好具有登陸、參
股、董監改選題材，為投資新亮點。
弘塑居半導體設備股指標
全球半導體業龍頭的英特爾，今年將擴大資本支出預算至87～93億美元，
增幅達73.1%，主要擴充22奈米為主的先進製程產能，並將高產量晶圓廠
由3座增加至4座。英特爾提高資本支出，激勵美國半導體設備股的應用材
料、艾司摩爾(ASML)等，全球第2大半導體設備商的東京威力科創、大日
本Screen製造也紛紛上漲。
英特爾、三星、全球晶圓等半導體大廠，相繼宣佈大舉拉高2011年資本支
出，台積電( 2330 )今年資本支出，也可能會出現2成的增幅，達到80億美
元的投資規模。設備廠商預估，不僅晶圓設備廠將重演去年產能不足的
問題，矽晶圓材料的缺貨也將浮上檯面。
鄭心丹：半導體、纖維新材料投資新亮點( 1 5 : 2 3 )
撰文日期：2011/1/20
晶圓代工的成長力道，明顯優於半導體產業，在高階製程需求爆發下，
台積電將是最大受惠者，並帶動聯電( 2303 )、世界先進( 5347 )股價同步
走高。由於前段設備技術層次高，大多為國際設備大廠所佔據，國內半
導體設備商包括漢唐( 2404 )、亞翔( 6139 )、帆宣( 6196 )、萬潤( 6187 )
等，多以中後段設備方面為主。
半導體設備股新兵的弘塑( 3131 )，為台灣最大濕製程半導體設備商，應
用於半導體封裝、LED及面板玻璃薄化製程，適逢半導體、封測景氣復甦
帶動，台積電、矽品( 2325 )、日月光( 2311 )等大客戶擴大資本支出，以
及新領域設備加持下，營運展望樂觀。
以弘塑去年前三季獲利年增2.4倍，EPS達6.77元，法人預估，99年EPS將
挑戰8元水準。今年將全力搶攻海外市場，進軍LED、太陽能模組及觸控
玻璃素材等領域，擴大獲利能力；股價以62元上櫃掛牌，蜜月行情突破百
元關卡，將拉大相關設備股比價空間。
海東青來台發TDR掀高浪
ECFA正式上路，包括聚酯加工絲與棉混紡紗在內的產品，調降至零關
稅，布類則降至5%，被視為早收清單中最大受惠者。以整體產業來看，
下游接單、需求年增率也都在3成以上，反應棉價、化纖原料成本居高不
下，聚酯加工絲元月報價上漲2.5%，預估2月漲幅更大，可能擴大至5%，
相關廠商獲利將優於去年表現。
紡纖業除了衍生出早收產品商機，中國十二五規劃中，將大力發展纖維
新材料及推廣環保布種，積極提升國際競爭優勢。台灣化纖業者因致力
發展高機能性纖維產品，如聚酯加工絲的遠東新( 1402 )、力麗( 1444 )，
尼龍系列的集盛( 1455 )、聚隆( 1466 )、弘裕( 1474 )等，也有機會打入中
國內銷市場。
大陸無紡布的海東青新材料(02228.HK)，是中國非織造材料的先驅，主打
功能性非織造材料及再生化纖新材料「綠色」產品，自去年6月21日在港
上市後，股價一路由2.38港幣，最高漲至7.87港幣，累積漲幅度超過
230.6%，躍居香港去年新股股王，並宣布發行台灣存託憑證(TDR)，將引
爆化纖新材料族群的一波比價行情。
像是大陸功能性布料龍頭廠的中泰山TDR( 911611 )，為因應休閒運動服
飾訂單大增，決定砸重金擴建及採購新機器設備，預計可增加5成，或1.2
萬噸年產能，中泰山TDR股價鹹魚大翻身，從去年12月的8.75元見低點，
一路急攻至12.6元，短線漲幅逾4成。
台灣工業用布大廠的弘裕，主要以各類人造纖維及環保素材為原料，生
產戶外運動及休閒成衣布種，是全球高級防水透氣布龍頭Gore-Tex的供應
商，加上Eagle Creek訂單總金額1年可達2,500萬元，間接為Nike的環保布
供應商，並新增最大客戶美國Wal-mart，營運將如虎添翼，同時加速擴充
兩岸產能，宣布調漲尼龍胚布與成品布的售價2%至3%，今年營收及獲利
成長可期。
受惠大陸用布需求激增，弘裕去年第四季營收創單季歷史新高，全年每
股盈利上看1.5元，目前股價淨值比僅0.88，屬低價、低本益比、低股價淨
值比的三低轉機股。此外，積極推廣環保布種，除了由寶特瓶(PET瓶)回
收製成的PET環保布種，也強力推廣環保尼龍布種，搶搭中國十二五的再
生化纖新材料商機。
留言列表
