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個股報告－3231緯創

下修Q3 ODM出貨預估：ODM 7月出貨1050萬台，MoM-21%低於預期，且Q3美國、歐洲、中國三大地區旺季需求仍未明朗，研究部下修Q3 ODM出貨預估由季增10%，下修至季增5.4%，總計出3890萬台。
緯創下半年營收成長23%：估計Q3緯創NB出貨760萬台，QoQ 13%，DT、Moniter、TV、手持式裝置各有20%~40%成長，預估緯創Q3營收1713億元，QoQ　15.16%，EPS1.6元。Q4在十一長假和年終假期銷售需求並未完全消失及Q3基期偏低下，預估緯創Q4在NB出貨仍將有接近10%的成長幅度。整體而言緯創下半年營收較上半年成長23%。
11年NB代工市佔率微升：緯創11年流失HP訂單，但在ACER、聯想及Sony訂單爭取上皆有收獲，預估緯創11年NB代工出貨約3700萬台，YoY27%，市佔率由13.3%，微幅提高到14.3%。
緯創下半年營收可較上半年成長23%且11年在NB訂單增加27%，優於其他ODM業者，TV、手持式裝置出貨也將倍數成長。目前緯創本益比僅8.3倍，在未來成長動能轉佳下，研究部給以緯創未來四季P/E 6.61元，給予11倍本益比評價，目標價72元，建議買進。