桃樂絲DoRis

09Q4自結EPS 1.47元，優於預期：09Q4因提列員工分紅，費用率19.27%，較09Q3增加4.39個百分點，導致營業利益3.31億元，QoQ-32%；但業外投資收益佳及所得稅費用回沖，09Q4 EPS 1.47元，優於預期的1.39元。
3月營收14.01億元，MoM 37%：手機產品需求不弱，加上大尺寸背光及照明出貨增，研究部上調億光10Q1營收至35.84億元，QoQ 8.7%，毛利率29.92%，EPS 1.2元。
大尺寸背光及照明為10年成長主軸：10年億光打入LED MNT/TV供應鏈，並且LED照明佈局奏效，預估10年整體背光營收YoY 135%，照明營收YoY 155%。
上調億光10年EPS 7.04元，建議買進，目標價140元：由於億光10Q1營收優於預期，研究部上調億光10年營收180.44億元，YoY 60.98%，毛利率29.99%，稅後淨利29.03億元，YoY 61.24%，EPS 7.04元。億光目前PER 15X，相對億光歷史本益比12~30X，相對偏低；研究部考量億光10年營運動能強勁，LED產業即將步入傳統旺季，加上億光10Q1營收優於預期，研究部維持億光買進建議，並上調目標價至140元(20XPER)。