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回收精煉:9955佳龍、8390金益鼎、1785光洋科
水資源:8936國統、8925偉盟、8383千附
LED照明:2448晶電、3061璨圓、2340光磊、2393億光、! 2499東貝
鋰電池:1723中碳(負極材料)、6509聚和(電解液)、4721美琪瑪(鋰鈷猛鎳三元電池)
鋰電池正極材料:4738尚化、3616宏瀨、8038長園
特殊鋼:5009榮剛和1584精剛
電動車:2201裕隆、2204中華車、1729必翔，6121新普、1611中電、8112至上、6279胡連(車用端子)
風力發電:1504東元、1519華城、1513? 凶章q、1514亞力，4733上緯(葉片樹脂)
 
 
《主筆室》應對大陸「十二五」之台股投資策略(一)
回應(0) 人氣(822) 收藏(1) 2010/10/08 19:06
精實新聞 2010-10-08 19:06:20 記者 黃星善 報導
觀察大陸「十二五」規劃，除先前《主筆室》曾提及對台商實質助益的層面外，對廣大的台灣股民而言，勢必更想要從中瞭解應對的台股投資策略。大陸第十七屆五中全會將在本(10)月中旬召開，整個焦點正是攸關大陸未來五年經濟發展的「十二五」規劃。而面對大陸「十二五」時代的到來，在兩岸產業連動性日益密切的此刻，台股投資人必然也需調整好新的部署策略。
區域發展與產業升級等兩大主題，預期是大陸這次「十二五」規劃中緊扣的重要發展精神，與調整經濟結構的大方向目標一致，且兩者都涉及到投資! 。其中，尤以產業升級中的戰略性新興產業，最值得後續市場的高度關注。
大陸國務院於今年9月時公布，已明確將節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備製造、新能源、新材料以及電動車等，總計7大產業列為戰略性的新興產業。
在大陸公佈的七大戰略性新興產業中，與能源政策相關的產業導向十分吃重，像是包括節能環保、新能源、新材料以及電動車等，皆以聚焦能源管理與應用作為出發點。
能源相關仍是十二五聚焦所在
以節能環保而言，大陸方面預期到2015年時，節能環保產業總產值將可達5兆3千萬人民幣，相當於該年度GDP總額的一成左右、年均成長率可達20%，甚至進而造就出數個年產值逾百億人民幣的大型節能環保企業。在這當中，處理電子廢棄料源的貴金屬回收精煉業者，以及污水處理 業者等，將是符合綠色經濟趨勢潮流的主要受惠廠商之一。
像是把垃圾變黃金的回收處理業者，目前在大陸也還算是發展初期，預期未來5年將進入此業態的發展高峰；在污水處理行業部分，現階段大陸仍有25%的大城市與80%的縣城未興建污水處理廠，因此預料後續市場需求也將步入快速成長階段。台股回收精煉業者包 括佳龍(9955)、金益鼎(8390)與光洋科(1785)! 等；水資源概念則包括國統(8936)、偉盟(8925)與千附(8383)。
大陸目前正試圖在年底前全力追趕原先「十一五」計畫所訂的全國單位GDP二氧化碳減排20%目標，惟預期在全球各國的高度關注下，大陸積極提升減排成效，仍將是「十二五」規劃中的重要設定目標。
在這當中，節能照明的推廣，勢必有機會從先前的公共工程基礎建設，逐步深入到一般民間應用，因此當地LED照明需求仍可望隨之加速成長。供應鏈相關廠商包括晶電(2448)、璨圓(3061)、光磊(2340)、億光(2393)、東貝(2499)等，皆已赴大陸深耕市場的業者應有機會因此受惠。
化工族群在鋰電池找到新藍海
在新材料產業部份，大陸「十二五」所指的新材料可說是已滲透到五大應用領域，也被稱為實現戰略性新興產業發展的奠基 石；這當中，高性能結構材料應用最廣泛、新型環保材料(如PLA等，國內主要供應商為偉盟)也備受關注、稀有金屬的戰略地位更是日益凸顯。
在化工新材料部份，部份材料可望在「十二五」規劃中單列為一個專項發展規劃；像是為重點扶持產業鋰離子電池配套發展的電解質六氟磷酸鋰等產品。以此 對應台股盤勢來看，不少化工股也挾著核心材料技術之便，投身電動車用電池材料市場。
隨著大陸政府補助電動車發展的政策相繼出台，研調機構也都大多預期未來大陸將成為全球最大的電動車市場。而隨著電動車各項技術標準也陸續敲定，台灣生產鋰電池相關化工原料業者，也找到了新藍海，紛紛加速相關佈局。
台股化工族群的鋰電池! 概念股，包括負極材料的中碳(1723)、! 電池電解液的聚和(6509)，且近期都積極擴產。而競爭者眾的正極材料領域，主要業者尚化(4738)、宏瀨(3616)、長園(8038)也持續積極擴張，企圖搶食未來電動車市場的龐大商機。美琪瑪(4721)則積極佈局新世代鋰電池－鋰鈷猛鎳三元電池。
政策面為電動車發展關鍵
此外，榮剛(5009)和精剛(1584)等特殊鋼業者，已積極佈局航太市場、與大陸第一大飛機製造業者陜西西飛國際(000768)簽訂合作關係，後續也值得再做留意。
提到電動車，就不得不觀察政策面的發展，大陸日前在參與巴黎車展時表示，將參與8個國家所發起的「電動車新方案」，並預計將在深滬兩地城市設為國際試點；大陸科技部也宣稱，年底前全國將以2萬輛電動車上路作為推動目標。因此，預期電動車仍將是「十二五」的中長線話題。
台股中的電動車概念股，雖然短期內不見得能在大陸電動車市中嚐到甜頭；不過，隨著大陸積極投入該市場佈局，勢必可促 使其持續增溫，進而帶動整個產業供應鏈加入成熟。相關焦點股包括汽車廠裕隆(2201)、中華車(2204)與必翔(1729)，電池相關的新普(6121)、中電(1611)、至上(8112)以及車用端子廠商 胡連(6279)等。
在大陸官方致力實現二氧化碳減排的過程中，除針對高污染、排放量較多的產業予以輪流限電措施外，預期潔淨能源也仍是 「十二五」的耕耘重點。包括水力、核電、風力、太陽能仍是發電的產業佈局主軸，其中後兩者相關供應鏈廠商可望持續受惠。
離岸風電兩岸有合作機會
不過，比較值得一提的，還是在風力發電部份。台灣在這塊產業供應鏈的起步相對較晚，惟在大陸致力從陸上風電加速轉進發展離岸風電的趨勢下，四面環海、具離岸風場優勢的台灣，發展離岸風電市場也相對頗具想像空間。
相關風電概念股包括台灣唯一能做2MW大型風機的東元(1504)，生產風電變壓器、配電盤! 及絕緣開關等產品的華城(1519)、中興電(1513)、亞力(1514)，以及布局風電葉片樹脂廠商上緯(4733)等；其中，尤以積極佈局海外風電市場的東元，以及打進歐美市場的! 上緯等，在台灣風電市場發展上相對較具能見度。
台灣的離岸風能，若以1,500支5MW來估計，可減排! 1,350萬噸C02，相當於2.6座核四，而政府只需花費900億元收購，就可每年節省相當於900萬噸標準煤，顯示台灣離岸風電可說是一座永不枯竭的「綠色油田」。
值得注意的是，大陸在「十二五」期間，也將加速開發離岸風電，分別在江蘇、山東、上海、浙江、福建、兩廣與海南島等沿海地區，積極開拓離岸風電市場。預計到2015年，大陸海上風電總容量達500萬千瓦，2020年達3000萬千瓦。具離岸風場優勢的台灣，長期來看，應有機會在這部份與大陸進行合作，而相關供應鏈料將逐步受惠。